En un entorno de mercado delicado y frágil debido al deterioro de la salud interna de mercado que estamos presenciando en las últimas semanas, vuelve a escena el complicado estado de la banca regional de Estados Unidos que podría a poner bajo presión nuevamente al sector financiero global.
Como ya sabemos, dicho sector está basado en la plena confianza de los clientes premiando el tamaño y la buena gestión de sus cuentas. Si bien, ante cualquier situación de incertidumbre, el dinero es muy miedoso, y en cuestión de pocos días, podría desencadenar en una situación de pánico colectivo arrastrando al mercado.
Todavía es prematuro sacar alguna conclusión fiable sobre lo que realmente está ocurriendo en la banca regional, pero es una señal de advertencia en un mercado que muestra cierto cansancio para continuar escalando posiciones.
A pesar de lo comentado, el inversor menos informado está fuertemente invertido guiados por el FOMO y con la confianza plena de que las subidas continuarán durante mucho más tiempo. Recordar que el mercado es el máximo exponente de hacer el mayor daño posible, al mayor número de inversores. ¿Esta vez será diferente?
Desde Vulcano Global Investments aconsejamos que mientras continúe el deterioro de la salud interna del mercado, o lo que es lo mismo, la Línea AD no vuelva a romper máximos históricos, nuestra predisposición a comprar renta variable de cara a los próximos meses (medio plazo) estaría en “modo de espera” o con una postura de máxima cautela.
Más aún, cuando la pérdida de Momentum Alcista en el mercado es evidente, donde todo se empezaría a complicar en mayor medida, si el indicador RASI (Ratio Adjusted Summation Index) pierde el nivel de 0 (último dato se sitúa en 143).
Dicha pérdida de Momentum, se une a la merma de liquidez del mercado que se observó claramente el viernes pasado, cuando los índices subieron con fuerza, mientras debajo de la superficie aparecieron un mayor número de nuevos mínimos que nuevos máximos. Quizás sea sólo un hecho puntual, pero vigilar este termómetro del mercado, es vital para evitar cualquier accidente grave en nuestras carteras de inversión de medio plazo.
A pesar de ver nubarrones en el horizonte que nos hacen ser prudentes a la hora de tomar decisiones de inversión, para “inversores más tácticos en la gestión de sus carteras” el viernes se dio una señal de suelo de mercado de corto plazo aprovechable con stop en 6.550 del S&P50, a cierre de mercado.
En otro orden de cosas, y haciendo mención a la fiebre actual del ORO y después de 9 semanas subiendo, quizás sea un buen momento para tomarse un merecido descanso en su cotización. Por experiencia, no suele ser recomendable seguir precios sin tener un plan de salida definido, que nos ayude a tomar una decisión rápida, en caso de que exista una cierta limpieza en dicho activo.
Resumiendo, vigilaremos el potencial rebote que pueda tener lugar la renta variable americana en el corto plazo (días), poniendo el foco en la fortaleza del mismo, para detectar si estamos en un simple rebote para volver a caer, o más bien, es el comienzo de una reanudación de la tendencia alcista de medio plazo.
Mientras veamos el cielo encapotado, y no observemos evidencias claras de que el mercado respira de forma saludable nuevamente, nuestra postura precavida en la toma de riesgos adicionales, será nuestra máxima prioridad.
“Los mercados nunca están equivocados, las opiniones a menudo”, Jesse Livermore.
¡Un saludo a todos y mucha suerte en las inversiones ¡
