Llega el verano, y los inversores siguen pletóricos, especialmente los particulares, que están invertidos en niveles históricos, descontando el mejor escenario posible para la economía global y, por ende, para los mercados de acciones.
Dicho escenario contempla un Donald Trump más condescendiente en las negociaciones de su política arancelaria, impacto relativamente bajo por los potenciales aranceles, mejora de beneficios de las empresas, caída paulatina de la inflación, improbable recesión en el horizonte, bajada de tipos de interés por parte de la Reserva Federal con el propósito de reducir el impacto del coste actual de la deuda… ¿Mundo ideal? ¿Realista en la fase del ciclo económico que nos encontramos?
Los inversores están sumamente confiados y actuando de manera complaciente como imprudente, comprando cualquier tipo de empresas, aunque no generen beneficios o sean negocios ruinosos por el hecho de no perderse la fiesta bursátil. Dicho índice (ver en la siguiente imagen) ha subido desde los mínimos de abril más del 50% sin apenas descanso en su escalada. ¿Especulación desmedida?
Si bien, la liquidez es la savia que mueve los mercados, y es un indicador fiable para conocer el buen comportamiento de los mercados de acciones por su alta correlación. Por ahora, todo fluye y según las previsiones que existen, serán un gran apoyo para sostener al mercado en los próximos meses.
No obstante, y a falta de sólo 6 sesiones bursátiles antes de que se cumpla el plazo (09/07/2025) de la decisión definitiva que Estados Unidos aplicará los aranceles al resto de mundo, excepto a China (prórroga hasta agosto) y Reino Unido (acuerdo firmado), pensamos que la volatilidad podría hacer acto de presencia ¿corrección a la vista?
Hecho, que nos brindaría el mercado para entrar a mejores precios, con una corrección no superior al 10% pero saludable para seguir escalando posiciones y conquistando nuevos máximos históricos.
Dicha corrección debería ser de grado menor, por la buena salud interna de mercado que sigue intratable, con mínimos y máximos crecientes, donde la Línea AD se encuentra en máximos históricos.
En este contexto, intuimos que el mes de julio aun siendo un mes históricamente alcista, vendrá acompañado de cierta volatilidad en los mercados, ideal para ofrecernos una corrección/descanso saludable ¿5.700 del S&P500? de todo el rally vivido desde los mínimos de abril, y sólo sería una parada técnica para alcanzar cotas más altas en los próximos meses.
El mercado es soberano pero dicha hipótesis que estamos trabajando pensamos que es el escenario de una probabilidad considerable en la situación actual.
“En medio de la dificultad se esconde la oportunidad”, Albert Einstein.
¡Un saludo a todos y mucha suerte en las inversiones ¡
